Vyplatí se dnes investovat do podílových fondů?

V současné době zažívají podílové fondy poměrně významné oživení. Po několikaměsíčním období propadu hodnot se podílové listy dostávají opět na úroveň před pádem Lehman Brothers. Jeden z největších a nejúspěšnějších světových finančníků Mark Mobius tvrdí: "Investujte, pokud máte peníze." Touto radou se můžete řídit i vy. Při investování do podílových fondů se nevyplácí příliš spekulovat nad jeho momentální výhodností. Na investici je třeba se dívat z dlouhodobějšího úhlu a je třeba respektovat několik základních pravidel: investovat pravidelně, dodržet minimální investiční horizont a diverzifikovat riziko do různých druhů aktiv. Jen tak můžete minimalizovat riziko nežádoucích výkyvů v hodnotě vložených peněz.

Délka minimálního (doporučeného) investičního horizontu je rozdílná podle typu fondu. U akciových fondů činí 5 let (bezpečnější je však podle odborníků dodržet 10letý horizont), u dluhopisových fondů doporučují investiční specialisté investici na minimálně 3 roky (optimálněji 5 let), u fondů peněžního trhu stačí investovat na 1 rok.

Podle typu nakupovaných aktiv se podílové fondy dělí na fondy peněžního trhu, dluhopisové fondy, akciové fondy, smíšené a realitní fondy. Pokud poroste hodnota nakoupených aktiv, poroste i cena podílového listu a naopak. V okamžiku prodeje podílového listu zpět podílovému fondu získáváte prostředky ve výši, která odpovídá aktuální hodnotě podílového listu. Neprodávejte proto podílové listy v momentě, kdy jejich hodnota výrazně klesla. V takovém případě byste pouze realizoval ztrátu. Momentální pokles hodnoty nemusí znamenat, že jste si vybral špatný fond. Obvykle je ztráta hodnoty podílového listu způsobena především situací na trhu, který prochází určitými, někdy i velmi silnými, výkyvy. V dlouhém období však historicky dochází k růstu cen finančních i reálných aktiv. Při pravidelném investování v delším časovém horizontu lze s větší pravděpodobností očekávat průměrné zhodnocení investice odpovídající danému typu fondu.

Očekávané zhodnocení se počítá na základě historické výkonnosti fondu. U nejvýnosnějších a také nejrizikovějších akciových fondů je průměrná roční výnosnost v dlouhodobém horizontu kolem 9 % p. a., ale právě kvůli postoupenému riziku se může zhodnocení odchýlit od průměru i v řádech desítek procent, a to směrem nahoru i dolů. Dluhopisové fondy dosahují průměrné výnosnosti okolo 5 % p. a. Fondy peněžního trhu mají podobnou případně o trochu vyšší výnosnost než spořící účty.

Vzhledem k tomu, že výše průměrného zhodnocení podílových listů se vyvíjí v přímé úměře na riziku, je třeba při výběru správného fondu zohlednit váš vztah k riziku. Jinými slovy byste si měl odpovědět na otázku, do jaké míry jste ochoten kvůli možnosti vyššího zhodnocení riskovat také možnost větší ztráty. Pokud preferujete spíše jistější investici za cenu nižšího zhodnocení, volte méně rizikové podílové fondy. Které to jsou? Pokud rozdělíme fondy podle předmětu investování, pak nejméně rizikové jsou fondy peněžního trhu, o něco rizikovější jsou dluhopisové fondy a nejvíce rizikové pak akciové fondy. Další možným kritériem rozdělení fondů je například jejich teritoriální zaměření. Nižší riziko nesete jako investor na vyspělých trzích, proto zde můžete očekávat také relativně nižší výnos než na rizikovějších rozvíjejících se trzích. Mějte na paměti, že výkonnost fondů není možné předem určit, a proto u těchto investic není možné zaručit budoucí zhodnocení vložených prostředků. Na českém trhu jsou k dispozici desítky podílových fondů všech druhů a pokud nejste ve světě financí a investování příliš zkušený, je vždy lepší se poradit s nezávislými finančními specialisty o tom, který podílový fond je vhodný právě pro vás.

Jan Šimek

Autor: Broker Consulting